KOSPI与KOSDAQ双双创历史新高 电力设备、造船与内需股齐涨

KOSPI与KOSDAQ同创历史新高

KOSPI盘中一度上涨逾2%,达到6622点,再创历史新高,韩国股市总市值首次突破6000万亿韩元。KOSDAQ也突破1124点,同样刷新纪录。外国人净买入约4600亿韩元,机构净买入超过1万亿韩元,其中养老基金也参与买入,韩元兑美元汇率维持在1470韩元左右。

不过指数层面的欢欣并非全面开花:KOSPI上涨股票约500只,下跌约360只;KOSDAQ上涨约940只,下跌约650只,可见并非所有个股都在上涨。随着指数逼近7000点,总市值已达到GDP的两倍以上,所谓'巴菲特指标'式的估值过高争论再次浮现。不过上周公布的韩国GDP增速约为市场预期的两倍,这意味着此轮上涨或有实体经济改善的支撑,而非单纯的估值扩张。

今日值得关注的是现代百货店大涨近16%创下新高,韩华佳乐璐、乐天购物等传统内需股以及食品饮料股也同步上涨。分析认为,这显示内需正在追赶出口的强劲表现,经济复苏的广度正在扩大。

高盛近期报告将KOSPI 7000点的目标称为'理所当然'甚至偏保守,并看好半导体、AI基础设施、公司治理改革('价值提升')、国防、电力设备、造船,乃至K-文化(娱乐、游戏)等板块。有分析认为,连不少本土投资者都认为估值偏高的K-文化板块也被外资看好,这本身就是外资券商开始积极向全球客户'推销'韩国增长故事的信号。

电力设备与内需股用业绩说话

晓星重工业公布营收约1.3万亿韩元,营业利润约1500亿韩元,同比增长49%,基本符合市场预期。但美国出口增加及庞大的在手订单得到确认后,股价盘中一度突破400万韩元,一家券商甚至将目标价定为500万韩元。LS ELECTRIC也大涨逾13%,突破25万韩元。

面值高并不代表股价贵。LS ELECTRIC此前曾以5比1的比例进行拆股,股价从约100万韩元降至约20万韩元左右,此后业绩持续支撑股价上涨。晓星重工业目前也被视为潜在拆股对象,若拆股恰逢业绩改善,则可能形成流动性与基本面双重利好。尽管在手订单已排至五年以上,但由于美国、德国等全球市场对变压器等电力设备的需求也普遍排队数年,产能扩张速度与后续订单情况仍是关键变量。

新罗酒店营业利润约204亿韩元,远超约120亿韩元的市场预期,带动股价大涨。更值得关注的是,社长李富真自2011年就任以来首次以个人名义在业绩公布前于二级市场买入约200亿韩元公司股票,被视为积极信号。首尔市内酒店客房结构性短缺以及入境游客激增为公司带来支撑,长期低迷的免税业务也在K-美妆产品带动下出现回暖迹象,加之退出仁川机场免税店运营,减少了亏损因素。

节目中提及的入境游概念股还包括酒店类(新罗酒店、GKL)、赌场类(Paradise、江原乐园)、免税类(Glonal Tax Free、新罗酒店)、百货商场类(现代百货店、新世界、乐天购物、易买得)、化妆品股以及皮肤科等医美相关股票。

造船业静待财报,新增长故事浮现

韩华海洋今日下午2点公布业绩,三星重工业将于4月30日、HD现代重工业将于5月7日公布财报。造船股自去年底以来股价有所盘整,但分析师普遍预计今明两年业绩仍将保持稳健,这意味着近期的调整更像是等待业绩确认,而非基本面出现变化。

一个新的叙事也随之出现:船舶搭载的大型发动机有望被用于数据中心发电,从而将造船业与AI基础设施周期联系起来。主持人也提醒,每当出现这类新叙事时都容易伴随过热风险,因此有必要通过财报电话会议中的具体细节来验证这一逻辑的真实性。

本周美国科技巨头财报,关键看AI资本支出

微软、亚马逊、Meta、Alphabet和高通将于本周(美国时间周三收盘后,韩国时间周四凌晨)公布财报,随后苹果、闪迪和西部数据也将发布业绩。市场关注的重点并非财报数字本身,而是这些公司计划在AI相关资本支出上投入多少。

若美国科技巨头进一步扩大AI硬件投资,将直接带动韩国半导体及电力设备相关个股的需求,使本周财报日程成为影响韩国股市的重要变量。

对话心理学教授金炅一:投资心理学

节目开场,主持人们就即将公布的SK海力士营业利润展开友好打赌,猜测区间为40万亿至42万亿韩元,并就KOSPI首次收盘突破7000点当天的具体点位进行竞猜,猜测集中在7000至7040点之间,显示主持人们认为这一里程碑已不远。

节目专栏环节邀请心理学教授金炅一探讨心理与投资的关系。他表示'恐惧是一种反应,而勇气是一种决定',并指出多数投资者无法将两者区分开来,而是直接把一时的情绪反应转化为交易行为。他建议在做出决定前先短暂停顿、承认情绪的存在。

谈及为何投资者难以止损时,他解释称,确认亏损意味着必须直面失败,这种痛苦是本能性的。他建议的解决方法是反复练习承受小额亏损,让这种痛苦随时间变得可以承受。相反,在获利了结方面,他认为与其执着于某个目标收益率而卖出,不如持有上涨的股票甚至逐步加仓('向上加码'),长期来看往往能带来更好的结果。

关于'踏空焦虑'(FOMO)心理,他表示单纯的安慰效果有限,更实际的做法是让身边的人帮助投资者采取分批买入而非一次性满仓的方式。他还指出,20、30多岁的年轻投资者更容易被杠杆、反向等高风险产品吸引,部分原因在于人生经验尚短,容易误将近期的趋势当作会持续下去的常态。他总结说,要让投资保持为一种有纪律的'游戏'而非赌博,既需要制度性的保障机制,也需要身边有人愿意持续不断地给予提醒和建议。