对伊朗停战的预期带动纽约股市隔夜大涨,首尔股市也随之走强,韩国综合指数(KOSPI)暴涨逾8%,外国投资者时隔多月重新转为净买入。SpaceX在纳斯达克的重磅上市、山姆·奥特曼即将访韩的消息,以及人形机器人量产竞赛的升温,进一步提振了当日市场情绪。
受停战预期和纽约股市走强提振,当日KOSPI指数暴涨逾8%,突破8400点;KOSDAQ指数也上涨约4%,重新站上1000点。外国投资者净买入超过1.4万亿韩元,机构投资者净买入近1.8万亿韩元,共同推动指数上涨。
特朗普总统撤回了对伊朗的打击计划,并暗示本周末可能达成并签署协议,纽约股市因此大涨,存储芯片股走强的势头也传导至韩国市场。市场人士认为,鉴于下周美联储(FOMC)会议、日本利率决议等重要日程临近,特朗普可能希望在本周内敲定协议。
外资净买入前几位依次为SK海力士、三星电子、三星电机、三星电子优先股和Naver。SK海力士时隔约十个月首次转为外资净买入。个人投资者相对呈现卖出态势,但主持人认为这更应理解为短期获利了结,判断时应从累计视角出发,而非只看单日表现。
美国Axios报道称,伊朗将放弃拥核并签署解决铀问题的谅解备忘录,消息传出后KOSPI午后涨幅进一步扩大至8%中段。
三星电子当日大涨约12%,SK海力士上涨约9%。外资净买入集中在大型电子制造板块,程序化买盘大量涌入这两只个股。
主持人再次强调不要抛售大型芯片股,尤其像三星电子、SK海力士这类市场核心标的,即便获利了结也不应完全清仓。此外还提示,未来需持续关注停战进展、美国基准利率走向以及企业业绩这三大变量。
有分析指出,人形机器人产业正从概念验证(POC)阶段过渡到实质性量产准备阶段。通常需要两三年的验证周期,在该领域已压缩至三到六个月一轮;各大科技巨头已在建设年产能达1万台的工厂。业界普遍将2028年视为机器人真正进入工厂并创造实际效益的分水岭,在此之前,产能、品质与单价的竞争都将愈发激烈。
特斯拉正在建设专用机器人工厂,Figure AI也公开宣传其自建工厂,竞争持续升温。中国已有企业在去年实现机器人出货量达1万台,处于领先地位;韩国国内初创企业也纷纷以量产为目标进行融资。
现代汽车集团正推进在美国以合资公司形式设立波士顿动力机器人训练基地——机器人元工厂应用中心(RMC),并同步建设独立的机器人生产工厂,据悉已开始相关招聘。证券业界推测,谷歌DeepMind和英伟达可能出于获取现代汽车工厂积累的机器人动作数据的目的而对该合资公司进行投资。主持人对三星电子、SK海力士等韩国本土企业未能参与此类大规模投资表示遗憾,呼吁国内企业在未来产业领域加强合作。
LG宣布将投资4000亿韩元建设韩国国内首个机器人训练中心。另据消息,波士顿动力的安保机器人Spot与人形机器人Atlas将部署于本届世界杯赛场,以提升品牌曝光度;此外,今年一项无需遥控、由机器人完全自主进行比赛的机器人世界杯赛事也将在韩国举行。
SpaceX正式在纳斯达克上市,以每股135美元的发行价计算,市值达1.75万亿美元,募资额750亿美元,创下史上最大规模IPO纪录,是此前纪录保持者沙特阿美(294亿美元)的两倍多。据悉,多家券商罕见地以极低费率争抢主承销商席位,反映出市场对SpaceX未来相关大型交易的期待。
分析指出,SpaceX的核心盈利模式并非发射业务本身,而是依托发射能力衍生出的其他业务。可复用火箭猎鹰9号通常按可复用10次设计,仅凭外部发射4次的收入即可覆盖10次发射的全部成本,意味着剩余发射基本等于“免费”。SpaceX正是利用这部分富余运力搭建了卫星互联网服务“星链”(Starlink),自2023年起星链收入已超过公司总收入的一半,使SpaceX实质上转变为一家电信公司。
SpaceX的下一个增长引擎被认为是太空数据中心。其模式与星链类似——大规模发射卫星,但搭载的是计算设备而非通信设备,相比地面数据中心,无需担忧电力供应或审批限制,可直接以太阳能供电运行。SpaceX已与Anthropic签订年租金150亿美元、与谷歌签订年租金110亿美元的地面数据中心(Colossus)租赁协议,加之与AI编程工具Cursor的预期合并,预计到年底年化收入有望突破600亿美元。太空数据中心能否如期投入实际运营,关键取决于大型可复用火箭“星舰”(Starship)的稳定性,乐观情况下最早可能在2029年实现。
以去年187亿美元的营收计算,SpaceX的市销率(PSR)高达100倍,引发估值过高的争议;但若纳入今年已确定的合同收入,该比率将降至约30倍左右。相比之下,特斯拉过去六年平均PSR约为15倍,SpaceX估值仍明显偏高,但其在可复用发射领域近乎垄断的地位为高估值提供了支撑。不过,对埃隆·马斯克个人的高度依赖、卫星数量激增带来的太空拥堵与安全隐患,以及潜在的政府监管风险,均被列为主要风险因素。
市场还预期,继年内可能完成的Cursor合并之后,SpaceX与特斯拉合并的可能性也在被讨论。理由在于,若将特斯拉的机器人及自动驾驶业务与SpaceX的人工智能、通信基础设施相结合,可产生垂直整合的协同效应。此外,为推进卫星与手机直连(D2C)服务,SpaceX未来也可能按国别收购电信运营商或设立本地法人。主持人建议,与其在上市首日重仓押注,不如采取长期分批买入的稳健策略。
高盛预计,今年各大超大规模云服务商(hyperscaler)的人工智能投资规模约为7800亿美元,但同时指出市场对此仍存在低估。参照铁路、汽车等历史产业基建期投资占GDP比重达2%至3%的经验推算,到2027年相关投资规模有望突破1万亿美元,在极端乐观情形下甚至可能达到1.4万亿美元,这一趋势被视为直接拉动存储芯片需求的关键因素。
特朗普总统一度暗示将对伊朗发动打击,随后又迅速表态取消该计划,并称本周末内伊朗方面或将在谈判桌上完成签署。他强调协议一旦签署,将立即重新开放霍尔木兹海峡,并有消息称副总统万斯将出席签署仪式。
美国Axios报道称,伊朗将同意放弃拥有核武器,并签署解决铀问题的谅解备忘录。该消息带动纽约股市大涨,并波及韩国股市。不过也有观察指出,伊朗方面的表态显示协议尚未完全敲定,后续进展仍需持续关注。
据悉,首尔大峙洞地区出现了将股票投资教育纳入课程的补习班,以及提供专家一对一股票辅导的匹配平台。部分地区甚至出现家长凑钱聘请投资专家为子女授课的现象。
对此,主持人建议初中及以下年龄的孩子不宜学习股票投资。股价波动频繁,情绪管理与心理调节至关重要,而年幼的孩子难以承受这种压力;而且投资并非“学得越久越擅长”的功课式技能。
主持人建议,可等孩子升入高中后再循序渐进地介绍相关知识,或者以家长名义开设小额账户、长期定投积累。若让孩子直接操盘交易或过分关注收益率,反而可能带来不必要的心理负担。
本笔记基于原视频的自动生成字幕整理摘要，可能与实际发言存在差异。