KOSPI盘中触发买入侧车后仍延续强势，节目播出期间在5,760点附近上涨3.7%以上。盘中涨幅一度超过4%。KOSDAQ在796点附近上涨约1.9%。
交易所市场中，外资净买入规模达3,700亿韩元以上；KOSDAQ则有机构买盘流入。另一方面，外资在KOSDAQ卖出，外资和机构则在KONEX共同卖出。上涨个股方面，KOSPI约有420只，KOSDAQ约有990只。
韩元兑美元汇率部分回吐韩元走强走势，上涨约2.90韩元，报1,328韩元左右。美国市场收盘后，AI相关利好消息接连传出，三星电子和SK海力士上涨5%至6%，带动韩国半导体股领涨。
市场参与者正关注21日晚黄仁勋在柏林GTC上的主题演讲，以及次日凌晨公布的Meta和特斯拉业绩。韩国银行金融通货委员会定于周四召开会议，本周2026年第四季度存储器价格谈判也是重点关注事项。
SpaceX公布，第三季度营收超过145亿美元，高于市场预期，营业利润和调整后EBITDA也优于预期。公司给出的资本支出大致符合市场预期。业绩公布后，股价在盘后交易中上涨，市场对AI业务盈利能力的关注升温。
从业务板块来看，AI和数据中心业务表现突出。该板块营收同比增长830%，营业利润和调整后EBITDA均扭亏为盈。由于数据中心投资会带来大额折旧费用，调整后EBITDA作为反映盈利能力的指标受到关注。
埃隆·马斯克表示，计划明年新增10GW的AI算力，并在2027年底将总算力提升至约13GW。其设想是在明年第二季度末前部署44万颗基于Vera Rubin的芯片，建设大型训练集群，同时扩充电力和冷却基础设施。他还预测，年度经常性收入可能达到5,000亿至1万亿美元。
SpaceX正向Anthropic、谷歌等公司提供数据中心容量，马斯克表示，收回投资成本可能需要约6个月至1年。不过，投资回收期和长期营收预测均为马斯克的说法，应与实际业绩区分看待。此次发布向市场表明，公司在持续扩大AI投资的同时，相关业务已经实现盈利。
服务器和机架系统供应商超微电脑在11月3日公布业绩前，上调了第一季度营收预期。营收预期从此前的145亿至155亿美元上调至185亿至195亿美元，毛利率预期也从10.4%至10.8%上调至12%至12.5%。公司表示AI需求强于预期，盘后股价上涨逾17%。
超微电脑并不直接制造GPU，而是通过组装零部件提供服务器和数据中心系统。AI设备需求增加会直接带动其营收增长，因此，上调业绩指引被视为AI基础设施订单持续增长的一个例证。
节目中也有观点认为，应与对贷款依赖度较高的CoreWeave作比较，区分AI业务本身的需求和融资环境。数据中心投资企业的股价可能受利率和借贷负担影响，但不应将此等同于AI需求放缓。
节目还介绍了相关报道：亚马逊AWS在供电尚未落实的数据中心，提前接收了价值50亿美元的英伟达GB300服务器机架。报道称，AWS每月还将追加采购价值30亿美元的硬件；这凸显了数据中心运营商在电力基础设施到位前，便急于 확보设备的需求。
Micron台湾桃园工厂工会预告可能从10月22日起罢工。据悉，工会要求将Micron全球营业利润的15%作为绩效奖金发放。
桃园工厂约占Micron整体DRAM产能的22%，是其核心基地。冲突是否会蔓延至作为HBM主要生产基地的台中工厂，也有待关注。如果实际出现生产中断，可能影响供应和存储器价格，但仅凭罢工预告还难以断定供应将会减少。
韩国企业也难以轻易弥补台湾减少的供应量。由于韩国国内产线的产能余裕有限，短期内难以扩大供应。不过，有观点指出，罢工可能性会刺激市场对供应的担忧；考虑到台湾的地缘政治和政治不确定性，韩国生产基地相对稳定的优势可能因此凸显。
在韩国KOSDAQ上市的艾丽丝上市首日下跌31%，下一个交易日则触及涨停。海外媒体以其从事AI数据中心业务为由，将其与CoreWeave等新兴云服务企业的投资情绪联系起来报道，但节目指出，艾丽丝的业务规模和市场地位还不足以与CoreWeave直接相比。
首日大跌令海外投资者认为，AI基础设施企业整体投资情绪疲弱；但次日股价反转并涨停，也显示短期波动较大。讨论认为，如果不考察个别企业的负债和业务基础，仅凭海外报道难以判断整个行业。
野村认为，存储器供应受限可能至少持续至2028年；有关AI营收放缓的争议，或许源于客户转移、季节性因素或统计口径差异，而非需求萎缩。该机构还认为，市场对中国竞争的担忧过度。不过，也有观点指出，仅凭较高的目标价难以确信股价将反弹，市场还需要新的业绩依据以及投资情绪转变的契机。
埃隆·马斯克援引韩国媒体报道表示，正在与韩国半导体供应商接触，并提及了以月产100万片为目标的半导体工厂构想。相关报道预测，工厂最快可能于2030年完工。如果工厂建设和设备引进计划逐步明确，韩国材料、零部件和设备企业也可能迎来新增需求。
不过，半导体制造不仅需要巨额资本，也需要长期积累的工艺技术和供应链。马斯克是否会真正投产，还是意在通过这一策略谈判，从三星电子、SK海力士、Micron等公司以更低价格采购存储器，市场对此看法不一。还有观点指出，SpaceX的卫星和通信业务出于安全及安保考虑难以使用中国零部件，而且韩国的供应价格可能低于日本。
对韩国半导体生态而言，这既是机遇，也伴随着竞争者进入的风险。需求方增加对材料、零部件和设备企业有利，但如果没有长期技术合作和增长计划，只追求短期订单，韩国企业可能陷入价格竞争。有观点认为，三星电子和SK海力士应与合作伙伴共同投资、扩大交易，推动生态发展。
随着半导体设备投资扩大，市场对材料、零部件和设备行业业绩改善的预期也在升温。不过，部分股价大幅上涨的个股估值已高于全球企业，仍需审慎筛选。要像日本实施出口管制时期那样培育本土技术，不能止于推高股价，还需要同步推进研发投资、政府支持以及韩国大型企业的采购与合作。
10月1日至20日，韩国出口同比增长105%。同期半导体出口增长225%，带动整体出口增长。有观点指出，除了同比增幅，也应同时观察与前一个月相比的数据，以确认近期走势。
按工作日调整后，半导体出口额从9月1日至20日的46.1亿美元增至10月1日至20日的47.4亿美元，增长约3%。存储器出口单价环比下降约2%，但不同产品走势不一。DRAM单价上涨约2%，NAND闪存单价上涨26%，而MCP单价则下降约9%。
节目还介绍了彭博的一项分析：将韩国和台湾出口增幅向前错开6个月，与美国未来12个月每股收益（EPS）增幅进行比较。两项指标走势密切，被解读为韩国和台湾的半导体出口可能成为美国企业业绩的领先信号。有观点认为，如果半导体出口保持强劲，未来也可能支撑美国企业与AI投资相关的盈利预期。
存储器供应短缺可能持续至2028年的预测，以及数据中心扩建规模扩大，被列为半导体需求的依据。野村维持买入评级，并给出三星电子67万韩元、SK海力士470万韩元的目标价。不过，也有评价认为，这些观点只是重复了市场已知的供应限制和AI需求逻辑，缺乏新的依据。
周四召开的韩国银行金融通货委员会会议上，市场几乎一致预计基准利率将维持不变。关键在于韩国银行会以多强烈的措辞提及未来加息的可能性。美国利率路径仍不明朗，法国国债收益率接近5%，海外债券市场的不安情绪也在持续。
市场关注的重点不只是维持利率不变本身，还包括韩国银行对未来政策路径及应对金融市场不确定性的表态。主持人主张，应密切关注韩国及全球金融市场变化，同时释放灵活应对形势、而非固守既定立场的信号。
青年首次缴纳保险费补贴目前由保健福祉部接受预申请。李在明总统表示，应广泛支持符合资格者；如果只向提出申请的人提供补贴，就会出现保障盲区。如何将支持覆盖到难以获取制度信息或没有时间申请的青年，正成为政策课题。
如果Solidigm上市，从SK海力士到美国法人、再到Solidigm的治理结构将变得更加复杂。批评者指出，在由子公司、孙公司、曾孙公司构成的多层架构中再增加一家上市公司，市场将难以准确评估各公司的价值，而这正是韩国折价的成因之一。
重复上市是将母公司培育的核心业务拆分出来单独上市。以HYBE将BTS业务拆分为独立公司为例，即便现有股东此前一直共同支持公司的成长，也可能无法充分分享新公司的业绩。每当业务取得成果就将其分拆，会削弱现有股东信任公司并进行长期投资的理由。
Solidigm在SK海力士营收中的占比不小，而且还与海力士之间存在由海力士提供晶圆、Solidigm生产并销售产品的复杂交易关系。分拆后，晶圆价格和利润分配可能随两家公司股东的利益关系而变化。有观点认为，如果融资规模达到10万亿至20万亿韩元，那么拥有现金实力的海力士本可直接投资，因此有必要解释为何仍需要引入外部资金。
评论的矛头不只指向个别子公司的上市问题，也指向SK集团的治理结构。其指出，崔泰源会长直接持有的海力士股份有限，却通过SK控制集团，因此核心企业的业绩如何传导至最终控股股东和普通股东并不透明。评论主张，若要成为实质性股东，崔会长应直接持有海力士股份，并通过注销库存股和分红提升股东价值，采取正面解决问题的方式。
评论将市场如今不再像过去那样对重复上市争议无动于衷，而是以股价下跌作出反应，解读为股东意识正在发生变化的信号。评论强调，SK海力士和三星电子等大型企业的决策会影响整个市场，因此应通过透明的治理结构和股东回报展现诚意。评论还警告称，正如过去LG化学分拆案例所示，损害股东价值的决策长期来看可能对企业股价和声誉造成负担。
李光洙赞同总统关于青年养老金等福利制度应减少申请主义、确保符合资格者获得支持的发言。他认为，因忙碌或不了解制度而未能申请的人被排除在福利之外，不符合福利政策的基本宗旨。他强调，扩大支持对象、减少保障盲区应成为政策的出发点。
节目介绍的国会电子请愿要求引入强制要约收购制度，以保护1,400万名投资者。请愿同意人数在节目播出期间超过4.2万人，随后增至4.4万人以上，目标人数设定为5万人。节目呼吁投资者参与制度改革诉求，推动股东保护议题继续讨论。
最后，节目介绍了一位因股票投资亏损而陷入困境的观众的来信。来信讲述了与家人共同投资并蒙受损失后，仍努力让身边人安心的处境。李光洙表示，不会忽视投资者的不安与孤独。节目以应同时关注股价和业绩，以及投资者所承受的压力这一信息收尾。
本笔记基于原视频的自动生成字幕整理摘要，可能与实际发言存在差异。