SK海力士季度营收104万亿韩元、股东回报100万亿韩元……KOSPI盘中突破6000点

有分析认为，存储器半导体企业凭借HBM和高性能产品，能够取得优于通用存储器市场的业绩。HBM凭借较高售价扩大营收，随着HBM占比提高，整体利润也有望增加。服务器用DDR5也因速度不同而存在显著价格差异，例如7200Mbps等规格，高性能产品的竞争力可能左右业绩。

数据显示，美光约63%的营收、台积电约68%的营收与数据中心有关。即使消费端需求相对平稳，数据中心需求以及HBM、高性能存储器也能起到补充作用。另有分析指出，如果从ASML和泛林集团的业绩及会议中确认设备供应受限，流向中国的设备数量也会受到限制，这可能有利于主要存储器企业的供应环境。

有观点认为，三星电子和SK海力士的市净率偏低，反映出尽管利润较高，投资者仍未充分相信盈利能力能够持续。投资者关系（IR）工作不能止于传达业绩良好这一事实，还应通过具体数字和计划说明利润能够持续多久，以及如何实施股东回报。与其让投资者只能在业绩得到确认后才作出反应，不如主动沟通，消除市场疑虑。

关于AI投资，观点强调，投资主体正在扩大，除前沿模型企业和超大规模云服务商外，还包括新云服务商、企业以及国家层面的主权AI。鉴于数据中心和设备供应仍存在瓶颈，需求短期内不太可能消失，甚至可能超过供应。建议存储器企业同时说明价格涨势放缓时的应对策略，以及高端产品占比。也有观点认为，与股东分享投资收益和自由现金流的政策，有助于消除估值偏低现象并推动企业价值重估。