三星电子创纪录业绩难挡韩国股市大跌6%，ETF与杠杆引发抛售连锁反应

当日KOSPI指数盘中跌幅一度扩大至6%，最低触及7458点附近；KOSDAQ指数也下跌约3%，逼近820点。两大指数均在盘中低点附近收盘。三星电子与SK海力士双双大跌约9%，成为拖累指数下行的主要因素。

从资金流向看，外资当日净卖出KOSPI约2.7万亿韩元，机构投资者也净卖出约1600亿韩元；不过机构中的养老基金逆势小幅净买入96亿韩元。KOSDAQ市场则呈现外资与机构同步净买入的对比局面。韩元兑美元汇率当日维持在1525韩元左右。

随着跌幅扩大，当日盘中触发了临时停牌机制(sidecar)。《华尔街日报》警告称，韩国股市可能演变为'鱿鱼游戏'式的极端行情，理由是三星电子与SK海力士的集中度过高、杠杆产品盛行以及外资持续撤出。KOSPI市场当日上涨个股仅约200只，远少于下跌个股数量。

市场也就下半年策略展开讨论。分析认为，美联储政策立场、即将公布的大型科技股业绩以及超大规模云服务商资本支出等多项变量尚未得到验证。在高波动率环境下，建议将现金比例维持在七比三左右，以便在下跌时买入、上涨时卖出，保持灵活应对能力。建议的组合配置中，一半资金投向AI与电子相关的主导板块，另一半配置于金融、造船、国防等具防御性的板块。

美股三大股指集体收高。道琼斯工业平均指数收盘仅微涨,但盘中历史上首次突破53,000点;纳斯达克综合指数涨逾1%,标普500指数涨0.7%,罗素2000指数涨0.4%。

早盘资金涌入上周四暴跌重灾区半导体股逢低买入,AMD盘中一度飙升近10%,但随后回吐大部分涨幅。此后资金转向此前表现落后的Meta、谷歌母公司Alphabet及特斯拉等大型科技股,半导体上涨动能随之减弱。

10年期美债收益率小幅回落至4.46%,走势企稳;国际油价在每桶68美元附近波动不大,伊朗局势的一周左右缓和期延续。

美元指数一度走低后守住100关口,收于100.8;黄金和比特币小幅上涨,显示风险偏好情绪有所回暖。