三星电子创纪录业绩难挡韩国股市大跌6%，ETF与杠杆引发抛售连锁反应

三星电子公布第二季度初步营收171万亿韩元，营业利润89.4万亿韩元，大幅超出市场预期的84.8万亿韩元，创下单季历史新高，属于业绩超预期。营收环比增长27.7%，营业利润环比增长56%。若剔除约20万亿韩元的绩效奖金拨备，营业利润有望突破110万亿韩元。

三星电子当季营业利润超过英伟达、苹果、微软、亚马逊、台积电等全球科技巨头，事实上已成为当季全球盈利能力最强的企业。尽管如此，股价盘中一度暴跌8%至9%，外资已连续13个交易日净卖出，导致外资持股比例降至16年来最低水平。券商普遍认为，此次下跌与业绩本身无关，更多是技术性获利了结及指数再平衡引发的抛售。

SK海力士即将在美国进行ADR上市，簿记建档首日便展现出强劲需求。英国资产管理公司Baillie Gifford、美国对冲基金Coatue以及专注AI领域的投资机构Situational Awareness等基石投资者合计承诺认购约70亿美元，提前锁定约25%的发行规模。鉴于其在HBM市场处于领先地位，但估值相对美光仍偏低，市场对其登陆美股后获得重新估值抱有期待。

韩华海洋在加拿大潜艇项目竞标中败给德国蒂森克虏伯海事系统公司，后者被选定为优先谈判对象。分析认为，德国凭借北约同盟关系及可调整对挪威等国现有交付计划的经济与外交支持方案，成为决定性因素。消息公布后，韩华海洋股价暴跌约23%，跌至8万韩元区间，回吐了近一年的涨幅；考虑到公司近期获得驱逐舰订单及在美国造船合作项目(MASGA)中的角色，市场认为此次跌幅有些过度。相比之下，蒂森克虏伯在德国股市大涨逾10%。

尽管整体市场情绪承压，化妆品与消费类股票逆势走强。Clio股价上涨逾10%，爱茉莉太平洋、Aromatica等个股也上涨，三养食品上涨8.9%。尽管市场担忧美国对小型包裹加征关税，化妆品对美出口仍保持增长，投资者押注化妆品出口与相关板块股价此前出现的背离将随时间收窄。赌场、百货店、便利店、酒店及度假村等入境消费相关个股也同步上涨。

有消息称英伟达下一代服务器机架因散热问题推迟逾一年,至2028年才能推出,消息传出后相关供应链受到冲击。由于机架内板卡仍需依赖线缆连接,Credo Technology股价大涨,而光通信及基板相关个股的市场规模预期也面临下调压力。

竞争对手AMD被视为相对受益方,盘中一度飙涨近10%,高盛将其目标价上调至640美元。博通因与苹果的定制芯片供应协议延长至2031年的消息而走强。

特斯拉因迈阿密地区机器人出租车服务扩张消息大涨6%至7%,收复了上周四交付数据公布后暴跌的大部分失地。摩根士丹利给出415美元目标价,称年底前服务或将扩展至凤凰城、奥兰多、坦帕、拉斯维加斯及新奥尔良;摩根大通维持475美元目标价。

微软宣布裁员约4,800人,约占员工总数2%,主要集中于Xbox部门,公司称此举为组织效率调整而非人工智能替代所致;D.A. Davidson维持买入评级。

SpaceX当日被纳入纳斯达克100指数,财政部官员证实联合创始人格温·肖特维尔向特朗普账户基金捐赠200万股股份。公司还将旗下人工智能子公司xAI并入SpaceX,并更名为SpaceX xAI。