KOSPI下跌逾1%，报6735点；KOSDAQ也下跌约0.6%，报893点。外资同时抛售现货和期货，KOSPI连续4个交易日呈现净卖出态势。韩元兑美元汇率升至1339韩元，反映出美元走强。
美国股市在历史高位附近暂作休整，标普500指数和纳斯达克指数均以小幅下跌收盘，跌幅在0.2%左右。盘中，市场对美国国债收益率大幅上升保持高度警惕，但10年期国债拍卖显示需求良好，推动跌幅有所收窄。市场关注长期利率能否在高位企稳。
美国10年期国债拍卖的中标收益率约为5.3%，海外央行等间接投标者的占比为80.3%，高于72.4%的平均水平。中标收益率较发行前交易收益率低1.7个基点，拍卖后收益率从高点回落，但随后再度升破5.3%。20年期和30年期收益率也分别回升至5.737%和5.695%左右，接下来的30年期国债拍卖被视为衡量债券需求的下一个变量。
三星电子公布第三季度初步业绩，营收为195万亿韩元，营业利润为107.4万亿韩元。营收低于市场预期的约200.8万亿韩元，但营业利润超过约106万亿韩元的预期。按公布数据计算，营业利润率为55.1%，高于市场预期的52.3%。
营业利润从上年同期约12万亿韩元增至一年后的100万亿韩元以上。季度营业利润从第一季度约57万亿韩元、第二季度89万亿韩元，增至第三季度的107万亿韩元。半导体销售旺盛及价格上涨推动利润增长；节目特别指出，除沙特阿美外，三星电子刷新了企业季度营业利润纪录。
市场对第四季度及2027年业绩的预期也在上调。节目介绍的KB证券预测认为，HBM营收占比将扩大、价格将上涨；部分报道还提及三星电子提出将HBM价格提高至原来的三倍。节目还介绍了市场预期，即明年营业利润共识预期可能从原先的530万亿韩元左右升至600万亿韩元以上。
KB证券报告假设2024年至2026年的股东回报资金为110万亿韩元，认为现金分红可达70万亿至80万亿韩元，回购股票可达20万亿至30万亿韩元。这一情景意味着股东回报规模可能较原先预期扩大四倍以上。考虑到三星电子承诺将自由现金流的50%用于回报股东，随着利润增长，分红和股票回购有望同步扩大，这被视为推动股价重新估值的变量。
美光科技在前一交易日上涨4%，收于108美元。DA戴维森维持“买入”评级，并将目标价从2100美元上调至3000美元。据介绍，这是华尔街最高的目标价。
报告将人工智能投资带来的存储器需求，以及可能持续至2028年的供应短缺作为依据。报告还预计，长期供货合同占营收的比重可提高至50%。不过，此次上调目标价的重点并非大幅提高营收预期，而是提高了适用于存储器企业的估值倍数。
节目对比的远期市盈率显示，美光约为5.2倍，三星电子和SK海力士则分别在4倍左右。主持人指出，若市场反映存储器价格上涨及长期供货合同提升行业可见度这一因素，市场对相关企业的看法可能从传统的周期股转向成长股。不过，这种重新估值仍是基于市场对前景和估值假设的解读。
LG新能源第三季度营业利润为7560亿韩元，比市场预期的约3200亿韩元高出163%。节目介绍称，其营收达到季度历史最高水平。北美和欧洲产能利用率改善，以及电动汽车电池生产恢复，推动业绩增长。
美国先进制造业生产税收抵免（AMPC）带来的收益为4169亿韩元。业绩的一大特点是，即使剔除税收抵免的影响，利润也大幅改善。节目指出，上一季度AMPC对实现盈利有所贡献，而本季度的营业表现则超过了这一水平。
节目强调，在北美投资建设生产设施的电池企业，随着产能利用率提高，固定成本负担得以降低，营收增长也转化为利润增长。节目还提及2027年订单有望扩大。业绩恢复速度快于预期，且电动汽车电池之外的储能系统（ESS）需求也在增长，这些因素被视为影响未来业绩的变量。
KOSDAQ制药与生物科技股整体走弱。节目称，第二季度生物科技板块市值减少约19%，约17.7万亿韩元。当天，阿尔特奥基因和Peptron的相关消息进一步打击了投资者情绪。
阿尔特奥基因下跌，原因是有消息称，荷兰法院就采用皮下注射（SC）剂型技术的默克Keytruda SC产品批准了临时禁令。据报道，这一决定可能导致该产品在比利时、丹麦、法国、爱尔兰、意大利、瑞典、瑞士等8个国家的生产、销售和进口暂时受到限制。公司表示，其他国家的相关程序进展情况等表明此事并非重大问题。
节目解释称，需要区分的是，此次决定属于临时禁令，并非对专利实质问题作出的最终判决。节目指出，英国和美国等此前相关程序中，对方的专利主张曾受到不同判断，因此仍有通过上诉程序进行争辩的空间。另一方面，Peptron与礼来开展的长效药物平台评估已经结束，但未能进一步签署正式合同，这直接引发了市场对其商业化前景的担忧。
节目介绍，Peptron的平台技术能够使需要多次给药的药物缓慢释放药效，从而延长给药间隔。约两年前，公司与一家全球制药企业开始联合评估，但评估结束后，未传出后续签约或进入商业化阶段的消息。节目分析称，这一消息引发了市场对技术商业价值及全球制药企业对其业务吸引力判断的担忧。
在北美和欧洲生产恢复的带动下，二次电池行业呈现改善趋势。电动汽车市场增长和电池产量恢复被视为业绩反弹的背景因素。此前因产能利用率低而承担较大成本压力的海外生产设施，随着利用率上升，盈利能力也有所改善。
ESS成为电池行业新的增长支柱。过去，市场期待其在总营收中的占比达到约20%；近期则有观点认为，其增长速度快于预期。车用电池和ESS同步复苏，不仅带来行业规模扩大的预期，也被视为改善业务结构的因素。
节目指出，二次电池股此前大幅下跌的背景是业绩不佳，股价能否恢复也取决于实际业绩改善能否持续。LG新能源的强劲业绩被视为行业复苏可能快于预期的信号。不过，仍有必要区分各家企业的产能利用率、订单和税收抵免影响。
根据9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，多数与会者认为，年底前再加息一次可能是适当的。纪要也确认，未来的决策将取决于新公布的经济数据。会议纪要公布后，市场对10月维持利率不变的预期概率超过80%，但也有观点认为，还需进一步考虑9月以来的经济状况。
主持人将9月加息解读为一种风险管理措施，旨在防范额外的通胀风险，而非强力压制当前通胀。鉴于地缘政治紧张局势引发的油价上涨和人工智能投资扩大被提及为通胀上行因素，相关环境若发生变化，美联储是否实际进一步加息仍可能取决于经济数据。另一方面，也有观点认为，美联储官员可能认为基准利率的紧缩程度不足或较为有限，因此仍有进一步加息的空间。
会议纪要还凸显出一种观点，即AI相关投资和需求可能在短期内推高物价。数据中心建设及相关投资扩大，可能在短期内增加成本和资金需求。与AI提升生产率、从长远看有助于降低物价的主张不同，生产率改善反映到物价上可能需要时间，这仍是政策判断中的不确定因素。
峨山大学心理学系教授金庆一表示，仅凭既有性格类型难以解释特朗普。各种划分人类类型的方法都依赖过往数据，因此社会越复杂、多元，无法解释的案例就越多。金教授提出，理解人类行为时，一个重要标准是其是否只顾自身利益，还是也关注他人利益与共存。
金教授表示，比起动摇对方、令其不安的行为本身，更重要的是这种行为的目的。他将即便有更好的方式取得结果，却仍倾向于选择让对方承受更大痛苦的态度，与心理学中的“恶意”倾向联系起来解释。他认为，与其给特朗普贴上断然的道德标签，不如考察其自我中心倾向，以及动摇对方的行为动机。
金教授将特朗普描述为“精心策划的冲动型”人物。这类人可能不会逐一权衡行为之后的各种结果，而是专注于对方随即感到痛苦或恐惧的反应。他认为，如果再加上强烈相信自身优越性的自恋倾向，那么当对方没有按预期作出反应时，此人可能突然采取其他行动，因此很难用单一情景预测结果。
金教授建议，应对冲动型掌权者时，与其立即表明赞成或反对，不如重视反应的速度和间隔。延迟对方所期待的即时回应，可以避免被固定为对抗或欺凌的对象，也能争取时间观察对方会采取什么手段。不过，反应也不应拖延到让自己感到立场遭到无视的程度；如果有十个国家或组织需要作出回应，他建议以第七至第八个左右的速度回应。
金教授表示，特朗普这类人并非在所有位置上都会以同样方式发挥作用。在打破既有不良惯例的角色中，强大的推动力可能有所帮助；但如果不妥善界定国家领导人所需的素质和职责，权力的负面影响就可能扩大。他指出，不应将领导人简单视为组织晋升阶梯顶端的职位，而应重新定义总统和世界领导人的角色。
对于美国选举中败选者是否可能拒绝承认败选的问题，金教授举了国际象棋冠军鲍比·菲舍尔的例子。他解释称，无视既有规则的行为一度可能获得公众支持，但也有在越过临界点后支持率骤然消失的情况。金教授表示，与其断言某种结果必然发生，不如准备多种情景，并根据对方的行动制定应对计划。
李光洙认为，三星电子季度营业利润突破100万亿韩元，不只是创下罕见的业绩纪录，其规模还足以改变企业的投资能力。他表示，即使业绩公布当天股价下跌，随着季度利润规模和现金创造能力不断累积，市场评价也可能发生变化。他强调，不应仅凭股价走势就低估业绩的意义。
他表示，未来的设备和研发投资，尤其是软件和生态系统投资，与向股东回报利润的政策同样重要。据他解释，英伟达的竞争力并非仅来自GPU销售，而是通过长期建设包括CUDA平台在内的软件生态系统，提高了行业进入门槛。李光洙认为，韩国企业的资金实力增强，也应投资于打造长期竞争优势。
李光洙将三星电子能够同时涉足存储器、系统半导体和晶圆代工业务视为差异化优势。由于美国工厂产能利用率较低且折旧费用负担较重，晶圆代工业务预计将出现亏损，但随着产能利用率改善，业绩也可能好转。他指出，不应只看短期损益，还应关注晶圆代工与存储器业务结合能否构筑长期业务护城河。
李光洙表示，他不会只在股价上涨时支持投资者，而会在涨跌中保持冷静，关注基本面。他表示，随着业绩累积、股东回报和未来投资逐步落实，三星电子的企业价值有望重新得到评估。这是主持人的投资观点，并非市场已经确定的预期。
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