この日のKOSPIは約8,900ポイントから8,500ポイントの間で激しく乱高下した末に下落して取引を終えた。ETF主導の変動性に加え、SpaceXとAnthropicの上場を控えた外国人資金の移動が相場を揺さぶった。それでも三星電子は世界時価総額ランキングで12位に浮上し、存在感を高めた。
KOSPIは寄り付き直後から大きく振れ、一時約1.6~1.8%高となる8,933ポイント付近まで上昇した後、8,500ポイント台まで急落するなど、値幅が非常に大きい展開となった。午後に入っても下げ幅を回復できず、下落率は2%前後まで拡大する形で取引を終える見通しとなり、コスダックも2~3%台の下落が続いた。ウォン相場は1ドル=1,517ウォン台まで下落(ウォン安)し、円相場も上昇するなど、リスク回避の心理がうかがえた。
外国人投資家はKOSPI市場で約4兆~5兆ウォン規模の売り越しとなったが、個人投資家がほぼ同規模の買いで受け止め、指数の急落をある程度食い止めた。番組では、500兆ウォンを超える規模に膨らんだパッシブ型ETF市場が、小さなきっかけでも資金全体が一斉に動く構造的な要因になっていると指摘した。
番組は、寄り付き後30分間の激しい値動きに振り回されず、あらかじめ決めておいた売買シナリオを守るよう投資家に呼びかけた。特に投資初心者に対しては、朝の変動性だけを見て焦って売買判断をせず、相場が落ち着いてから判断するよう勧めた。
この日、外国人の純売り上位には三星電子、SKハイニックス、LG電子、斗山ロボティクス、ネイバー、現代自動車、SKテレコムなどが並び、主に直近で急騰した銘柄の利益確定売りが中心だった。特に三星電機はわずか1カ月で時価総額順位が6位まで上昇したことで、ETFのリバランスに伴う売りが集中し10%超の急落となり、連動して上昇していたLGイノテックもほぼ20%近い下落を記録した。番組では、これを業績や割高感の問題ではなく、機械的な調整だと説明した。
三星電子はこの日、世界時価総額ランキングでメタを抜いて12位に浮上し、テスラとの差もかなり縮まった。番組ではポジティブな材料として、レガシーDRAM価格の上昇継続、HBM4の世界初量産成功と技術格差の拡大、ファウンドリ事業の反発の兆し、潤沢な資金を活用した次世代事業への投資余地の4点を挙げた。
ブルームバーグは、三星電子の株価収益率(PER)が約7倍、株価純資産倍率(PBR)が約2.8倍水準にあるとし、AI主導の拡張局面はまだ2年目に入ったばかりだと分析した。最近目標株価を大幅に引き上げたマイクロン・テクノロジーの事例を挙げ、三星電子とSKハイニックスの自己資本利益率(ROE)の歴史的な上昇傾向もしばらく続く可能性があるとの見方を伝えた。
エヌビディアのジェンスン・フアンCEOの訪韓報道を受けて急騰していたLGグループ株、斗山ロボティクス、ネイバー、SKテレコムなどの関連銘柄は、この日そろって利益確定売りに押されて下落した。番組は、材料出尽くし後に実際の協業成果が確認できる銘柄を見極める必要があると助言した。
産業通商資源部の5月輸出入動向資料によると、5月の化粧品輸出額は約11億8千万ドルで、前年同月比約24%増となり、歴代5月として過去最高を記録した。従来は米国・欧州が中心だった輸出が中東地域にも大きく広がり多角化が進んでおり、基礎化粧品とシートマスクが成長をけん引した。
市場調査会社トレンドフォースの集計によると、26年第1四半期の汎用DRAM市場シェアは三星電子が約38.5%と前四半期よりむしろ上昇し、SKハイニックスが約28.8%、マイクロンが約22%だった。両韓国企業の売上高も前四半期比でそれぞれ約90%、62%増加しており、上位3社による寡占構造が鮮明になっている。上場準備中の中国CXMT(長鑫存儲)は自社シェアを約7%と主張しているが、独立系市場調査の結果とはかなり乖離があると番組は指摘した。
エヌビディアの台湾GTCイベントでは、次世代AIアクセラレーター「ヴェラ・ルービン」の本格量産開始が正式に発表され、三星電子とSKハイニックス両社のメモリーが搭載されていることも改めて確認された。また、デジタルツインの仮想シミュレーションプラットフォーム「Omniverse」関連では、現代自動車、LG電子、斗山ロボティクス、SKテレコム、ネイバークラウドなど韓国企業が相次いで名指しされ、協業拡大への期待が高まった。
スペースXは5月20日に正式な上場申請書類を提出しており、今月中に機関投資家向けロードショー、公開価格の決定を経てナスダック上場に至る見通しだ。市場では、機関投資家が配分をより多く受けるために現金比率を高めていることが、この日の韓国を含むアジア株式市場での売り集中の一因になった可能性が指摘されている。
Anthropicも上場に向けた予備書類を提出したと伝えられており、早ければ今秋にも上場が進められる見通しだ。以前の資金調達ラウンドに参加した三星電子、SKハイニックス、マイクロンの出資額は兆ウォン単位に上るとされ、上場後の恩恵に関心が集まっている。番組はブルームバーグの集計を引用し、スペースX、Anthropic、OpenAIの3社の売上高合計は、ドットコムバブル当時の米国IPO企業全体の売上高を上回る水準だとし、今回の盛り上がりはかつてのバブルとは性質が異なるとの分析を紹介した。
エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは今週金曜日に訪韓し、約4日間滞在する予定で、ソウル・聖水洞で韓国企業トップらと夕食会を行い、6月7日には斗山ベアーズの試合で始球式、6月8日にはネイバーを訪問する日程が予定されている。台湾でのGTC基調講演では、ソウルでもGTCイベントの開催を検討していると述べ、韓国のAIエコシステムとの協業拡大への期待を高めた。
イ・クァンス代表は、三星電子が世界時価総額12位に浮上したことを歓迎しつつも、1989年に世界時価総額上位10社のうち7社が日本企業だった時代を視聴者に思い起こさせた。当時空前の好況にあった日本企業は稼いだ資金をニューヨークのロックフェラーセンターの買収などの不動産投資に注ぎ込み、結局イノベーションへの投資で後れを取った結果、現在では世界の時価総額上位にほとんど名を残していないと指摘した。
同代表は、韓国企業が同じ過ちを繰り返さないためには、稼いだ資金をAI時代にふさわしい新規事業投資や株式投資、M&Aに振り向けるべきだと強調した。あわせて、企業の成長が持続するためには労働者や協力会社、そして国家・国民が共に歩む必要があるとも述べた。
最近発生したハンファエアロスペース大田事業所の爆発事故で5人が死亡、2人が負傷したことに触れ、超一流企業へ向かう出発点には安全と生命に対する尊重がなければならないと述べ、犠牲者への哀悼と遺族への慰めの言葉を伝えた。
このノートは元動画の自動生成字幕をもとに要約・整理したもので、実際の発言と異なる場合があります。