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매일 아침 발행하는 일일 증시 시황 노트. 시황·종목·산업·거시경제·국제·정책을 카테고리별로 정리했습니다.

산업·기업·2026-07-10

AI 반도체 병목 확산에 광통신 급등, 방산주는 캐나다 잠수함 탈락 후유증

AI 산업의 병목 현상이 순차적으로 확산되는 흐름이 짚어졌다. 생성형 AI 학습에 필요한 엔비디아 GPU 부족에서 시작해 메모리 쇼티지, 추론 단계의 CPU 수요, 이후 TSMC 중심의 고부가 패키징, 기판(CCL·동박·유리섬유·유리기판 등 업스트림 소재 포함), MLCC(삼성전기), 전력 반도체, 검사장비 순으로 병목이 옮겨가고 있으며 이날은 광통신과 반도체 장비 섹터가 다음 수혜 구간으로 지목되며 급등했다. 빛과전자가 상한가로 직행했고 대한광통신이 23%대, 한국첨단소재가 19%대 급등하는 등 광통신 관련주가 강세를 보였다. 진행자들은 이런 병목 확산이 산업 호황의 전형적 특징이지만, 서플라이체인 전 구간의 주가가 순차로 다 오른 뒤에는 오히려 고점 신호로 해석됐던 과거 건설·시멘트·건설기계·건자재株 사례를 들며, 전방 수요 자체가 꺾이기 전까지는 고점으로 단정하기 어렵다는 판단 기준을 제시했다. 방산업종은 이재광 LS증권 연구원과의 인터뷰에서 집중적으로 다뤄졌다. 그는 최근 방산주 주가 부진의 상당 부분이 반도체로 쏠린 수급 이동 때문이라며, 반도체가 오르면 자금이 이동해 방산이 빠지고 반도체가 빠져도 자금 재조정 과정에서 방산이 함께 흔들리는 패턴이 반복되고 있다고 진단했다. 여기에 대형 신규 수주 모멘텀 부재와 캐나다 잠수함 사업 탈락이 겹치며 심리가 위축됐다고 설명했다. 기업가치(EV)를 수주잔고로 나눈 비교에서는 한화에어로스페이스와 한화시스템이 상대적으로 높은 배수를, LIG넥스원과 한국항공우주(KAI)가 상대적으로 낮은 배수를 받고 있어 수주잔고 기준으로는 후자가 저평가됐다는 분석이 나왔다. 다만 향후 이익 추정치 기준 밸류에이션으로 보면 반대로 한화 계열이 저렴하게 보이는데, 이는 한화 계열의 마진과 실적이 이미 잘 반영되고 있는 반면 LIG넥스원·KAI는 수주가 실적으로 아직 충분히 전환되지 않았기 때문이라는 설명이 뒤따랐다. 이재광 연구원은 방산 분기 실적에 지나치게 의미를 부여하지 말고 수주잔고 추이를 핵심 지표로 지켜보라고 조언했다. 그는 방산업이 전형적인 수주산업으로, 대형 수주·수출 발표 시점과 그 수주가 실적으로 확인되는 시점에서 주로 의미 있는 주가 상승이 나타난다고 설명했다.

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산업·기업·2026-07-10

[글로벌] 메모리 가격 사상 최고치, AI 인프라 투자 확대 지속

UBS에 따르면 6월 글로벌 메모리 매출은 약 746억 달러로 월간 기준 사상 최고치를 기록했다. 낸드는 전월 대비 약 40.7% 급증했고 D램 매출은 약 480억 달러에 달했다. UBS는 2028년 중반까지 메모리 가격 상승과 공급 부족이 이어질 것으로 내다봤으며, 마이크론과 삼성전자, SK하이닉스, 샌디스크가 가장 큰 수혜를 볼 것으로 전망했다. 다만 번스타인은 가격 상승 속도가 내년 하반기에서 2028년 사이 둔화될 수 있다는 엇갈린 전망을 내놓았다. 마이크론은 2035년까지의 미국 투자 계획을 기존 2000억 달러에서 2500억 달러로 상향 조정했다고 밝혔다. 뉴욕주 반도체 공장의 콘크리트 타설을 예정보다 앞당겨 시작했고, 텍사스주 글로벌웨이퍼스의 실리콘 웨이퍼 공장 확장에도 약 5억 달러를 지원하기로 했다. 장비업체 어플라이드머티리얼즈 최고경영자는 향후 수년간 반도체 업황이 호황을 이어갈 것이라고 밝혔으며, 이 발언에 힘입어 TD코웬과 미즈호는 목표주가를 각각 700달러, 650달러로 상향했다. 업계 전반의 투자 지출 증가와 안정적인 장비 수요 전망이 반도체 업황에 대한 불안을 완화시켰다는 평가가 나왔다. 국제통화기금(IMF)은 반도체 수요 호조에 힘입어 한국의 올해 성장률 전망치를 주요 30개국 중 가장 크게 상향 조정했다고 밝혔다. 올해 성장률 전망은 기존 1.9%에서 2.6%로, 내년 전망은 2.1%에서 2.5%로 각각 올려 잡았다.

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산업·기업·2026-07-09

메타 데이터센터 증설, 엔비디아 H200 중국 판매 허용… AI 투자 사이클 지속 확인

메타가 캐나다에 약 92억달러(13조원) 규모의 신규 데이터센터를 짓겠다고 밝혔다. 기가와트급 규모로는 33번째 데이터센터로, 일주일 전 잉여 컴퓨팅 우려로 불거졌던 AI 투자 둔화 논란을 뒤집는 소식으로 받아들여졌다. 같은 날 뱅크오브아메리카가 오픈AI에 5억달러 넘는 대출을 실행한 사실도 확인되며 AI 생태계에 대한 금융권의 신뢰를 보여주는 사례로 해석됐다. 엔비디아의 H200 칩을 알리바바, 바이트댄스 등 중국 기업에 제한적으로 판매하도록 허용할 것이라는 보도가 나왔다. 자국 반도체 보호를 이유로 미국산 AI칩 도입을 자제해온 중국이 급증하는 연산 수요를 감당하지 못해 정책 기조를 바꾼 것으로 풀이됐다. 이 소식에 힘입어 필라델피아 반도체지수는 2%대 반등하며 장 막판까지 상승폭을 키웠다. 중국 메모리 업체 CXMT의 상장 서류가 공개됐는데 조달 자금 규모가 5조7천억원 수준에 그치고 고대역폭메모리(HBM) 투자 계획도 포함되지 않은 것으로 확인됐다. 시장에서는 CXMT가 범용 D램에 주력하는 한편 HBM 분야에서는 국내 메모리 대형주와의 기술 격차가 여전히 크다는 해석이 나왔다. 한편 니혼게이자이신문은 미국의 반독점 조사를 근거로 삼성전자·SK하이닉스의 메모리 시장 독점이 통상 리스크로 번질 수 있다는 분석 기사를 내놓았다.

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