KOSPI下跌0.6%左右，在6240点附近震荡，KOSDAQ跌幅扩大至2.3%，回落至783点附近。市场解读认为，这是KOSDAQ此前连续5个交易日上涨后出现的获利了结盘所致。外国人在KOSPI和KOSDAQ现货市场均呈抛售态势，但在期货市场连续两日呈现买入势头。
在日元和美元指数同步走高的情况下，韩元兑美元汇率仍下滑至1419韩元左右，延续稳定走势。
从整体财报季来看，二季度上市公司业绩中十家有六家超出市场预期，取得盈利惊喜，企业盈利本身表现稳健，但也有分析指出，这些利润并未立即反映到股价上，这一走势仍在持续。
也有分析指出，随着大盘股财报发布告一段落，市场行情性质正转向依据中小盘股业绩个股涨跌不一的财报行情、个股行情阶段，方向性难以把握。
软银集团一季度净利润为3473亿日元，同比减少，但超出市场预期。问题在于愿景基金业务板块投资收益为2557亿日元，同比骤减65%。中国网约车企业滴滴出行股价下跌被认为是主要原因，盘中大幅下挫的软银集团股价收窄跌幅，收于跌3%左右结束上午交易。
受软银业绩不振影响，日本股市AI硬件相关股同步走弱。铠侠下跌4%，村田制作所跌3%左右，爱德万测试、大真空等也走低，尤其雷泽科技一度暴跌达13%。
作为AI代表性投资者，软银的业绩起到衡量全球AI投资情绪的指标作用，因此市场正密切关注此次收益骤减究竟是整体行业不景气还是个别投资对象的问题。围绕对OpenAI的投资，也有分析指出软银正以追加股权为抵押筹集资金，令人对其投资能力本身产生疑问。
另外，也有观点提及日本等海外投资者对韩国股市投资比重格外偏低的原因，是国内企业股东回报文化欠缺。分析指出，企业业绩虽好，但分红或回购股份等与投资者的连接纽带不足，导致投资吸引力下降，并认为改变这种文化将成为消除'韩国折价'的核心动力。
BGF零售二季度营业利润为849亿韩元，同比增长22%，超出市场预期17%，股价大涨13%左右。这被解读为酷暑、短梅雨季、酷暑补贴款用于便利店消费以及外国游客增加等因素叠加的结果。GS零售营业利润同比增长27%，超出市场预期8%，股价上涨6%左右，分析认为自有品牌GS25拉动了业绩。
相比之下，百货商店板块尽管业绩增长，股价却大幅下挫。乐天购物二季度营业利润为899亿韩元，同比增长120%，但比市场预期低17%，股价暴跌16%左右；现代百货数字本身并不差，但因不及市场预期，目标股价被下调，股价连续3个交易日下跌。
百货商店股价较高点已回调至近乎腰斩水平，其背景被指为今年上半年分析师报告持续给出过于乐观的预期，过度抬高了市场期待值。尽管该行业以内需为基础、业绩表现稳健，却因半导体、AI股调整而联动暴跌，也正是因为预期与现实之间的落差过大。
消息称浦项未来M与国内电池企业签订自2024年至2032年为期6年、供应19万吨以上LFP正极材料的合同，股价上涨3%左右，三星SDI也上涨4%左右。按当前价格计算，规模约为3万亿韩元。LFP体积大、能量密度低，但价格低廉，主要用于数据中心、环保能源领域的ESS（储能系统）。
此前韩国电池业界一直以体积小、能量密度高的NCM三元电池为主力，集中布局电动汽车市场，但在低价LFP市场中，汽车用市场事实上已被中国占据。因此分析认为，韩国企业将战略转向，不再瞄准汽车用途，而是顺应AI数据中心带来的ESS需求扩大，重新开拓LFP市场。
但国产LFP价格仍高于中国产品，因此目前采用的是不单卖电池产品、而是将整套电力稳定化系统打包销售的策略，如何确保价格竞争力仍是待解课题。归根结底，唯有美国将中国产电池排除在数据中心供应链之外，国内企业才能完全吸收最终需求，因此关税、通商政策走向将左右实际受益规模。
据英国《金融时报》报道，新任联储主席凯文·沃什表示，若未来通胀指标高于预期，不排除为加息做准备的可能性。据沃什身边人士透露，他承认自己就任以来未能充分强调物价稳定这一核心信息，并与特朗普总统不定期通话，交换过多种意见，但据报道特朗普并未直接施压要求其采取特定政策。
目前美国10年期国债收益率为4.68%，30年期突破5.2%，2年期在4.25%左右。10年期收益率近6个月上涨超过10%，接近历史最高水平。沃什主席表示不会主动率先上调基准利率，但称市场利率上升是合理的，实际上表明了默许立场，这被解读为其顾及特朗普总统降息施压，试图以市场利率先行上涨、随后跟进的方式为加息制造正当性的策略。
此外，谷歌母公司Alphabet宣布拟发行最多250亿美元规模公司债，进一步加大了国债收益率上行压力。这笔为AI基础设施投资融资的债券，利率在美国基准利率基础上加约1.2个百分点，达到6%左右，被视为衡量未来大型科技企业发债环境与市场流动性情绪的指标。若在高利率下仍发行成功，反而可能被解读为谷歌自身信心的体现。
日本为捍卫日元而抛售美国国债，引发美国国债收益率上升的副作用，为此美国也出现动向，拟由本国财政部代为保管日本持有的美债并直接供应美元进行干预，但分析认为，此举可能在无意间释放市场流动性，使加息更加困难。
以韩国时间计算，当晚美国将公布7月就业报告。市场预期失业率为4.2%，非农就业人数增加约8万人，与下周将公布的CPI、PPI等物价指标一同，被视为影响9月FOMC利率方向决定的核心变量。
据悉，伊朗与阿曼正就替代霍尔木兹海峡的绕行路线及通行费用分摊问题进行协商。目前正在讨论驶入伊朗的货物走霍尔木兹路线、驶出货物走阿曼路线，手续费按5%至7%比例分摊的方案，协商结构为伊朗与阿曼先达成协议方案，再请求美国批准。
仅是该协议正在推进的消息，就形成了未来60天内可能延续追加停火的预期，但每当协商破裂或延迟，油价便再度剧烈波动的模式反复出现。实际上昨夜油价大涨4%，当日布伦特原油也再度走强1%以上，涨至78美元水平。
政府正在筹备的继承赠与税法修正案的核心构想，本应是即便大股东为减少继承税而蓄意压低股价，也要以企业净资产价值即实际价值为标准征税，从而消除操纵股价的实际收益。但实际政府方案仍停留在以股价本身为判断标准的结构上，被指偏离了最初的立法宗旨。
政府将13个半年度中连续12个半年度、实际上6年半中的6年间处于KOSPI后25%、KOSDAQ后10%的个股列为'压低股价'嫌疑对象。问题在于，该期间内只要有一两次提升排名即可脱离认定要件，实际上存在压低股价意图的公司很容易借此规避，漏洞较大。
继承赠与税法应遵循税收法定主义，但以相对排名为标准，即便做出同样的行为，也会因其他公司排名变动而导致本人是否成为认定对象产生差异，被批评明确性不足，甚至有意见指出存在违宪嫌疑。
拟核查重复上市或发行可交换债等对股价产生负面影响行为的方案，已由交易所和金融委员会以另行规定处理，实效性较低；而以最近6个月至3年间平均价格最高值下跌30%与否为判断标准的方案，反而可能诱导意图规避继承税的企业在1至3年的长期而非4个月内压低股价，副作用令人担忧。
最终即便以1.3倍评估适正价值并处以罚则，只要在国税厅评价审议委员会认定不存在避税目的即可获得豁免，因此市场曾期待的作为金融对策的'压低股价防止法'名存实亡，最终沦为只留下税务法律技巧的虎头蛇尾之作。
特朗普总统签署行政令，对半导体、太阳能板核心材料多晶硅及其衍生产品设定最低进口价格，并加征15%附加关税。此举旨在遏制以中国为主的低价进口产品倾销，保护美国国内生产基础，将于120天后即12月生效。
受此消息影响，开盘初韩华solution一度上涨8%左右，国内太阳能相关股联动反弹，但随大盘整体走弱涨幅回吐，部分个股转跌。太阳能与电池一样，也是中国产低价面板和多晶硅持续压低市场价格的产业，鉴于美国国内个人住宅用太阳能需求庞大，此次关税料将同时影响相关美股上市企业与国内供应商。
从百货商店报告案例可见，市场预期与实际业绩之间反复出现落差的根本原因，被指向国内分析师待遇问题。国内证券公司普遍偏重于以交易手续费盈利的结构，但从本质上讲，证券公司应是生产并出售优质信息的机构，而生产这类信息的核心部门正是研究中心，这一点被着重强调。
然而国内多数证券公司将分析师人力成本视为成本而非投资，内部甚至将研究部门称为'成本部门'，加之工作量与报酬不成正比、业绩不佳时接踵而来的抗议电话等，导致难以产生优质信息的环境已然形成，这一诊断也被提出。
即便出现盈利惊喜，但若分红、回购股份等股东回报不足，也鲜有报告敢于坚持立场下调目标股价，这一点也被指出属于同一脉络的问题。有观点认为，鉴于证券业近来盈利颇丰，理应将这些收益再投资于强化研究能力，从而使优质信息得以产生，让市场的自我纠错机制重新发挥作用。
本笔记基于原视频的自动生成字幕整理摘要，可能与实际发言存在差异。