'半导体见顶论'搅动韩国股市 但秤终究不会说谎

节目开场连线了一位神秘分析师'李先生'——实际上正是主持人李光洙本人,他因过度沉浸于三星业绩分析,后来在节目中甚至忘记了自家狗的名字。看着2015年以来三星季度营业利润图表中格外突出的两根柱子——一季度57万亿韩元、二季度89万亿韩元,他指出人们会根据当天股价涨跌分别解读为'一次性异常'或'新时代的开端',这种随价格摇摆的解读应当被直接忽略。

他将业绩与股价的关系比作遛狗——业绩是主人,股价是拴着绳子的狗。狗在某些时刻可能跑得靠前或落后,但最终方向由主人决定,狗也会收敛回到主人身边。他表示,短期来看市场像一台'投票机',受当日舆论左右,还会被单一个股杠杆产品进一步扭曲;但长期来看市场是一台'称重机',称量的是真实的体重和身高——秤不会说谎。

他还给出了一个基于信任的论据:如果大型科技公司无意持续进行AI投资,就不会在如今的高价位继续采购芯片——早就应该收手了。基于这一点,他呼吁现在对韩国半导体企业应抱持更积极、更长远的态度。