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毎朝発行する日次の株式市況ノート。市況・銘柄・産業・マクロ経済・国際・政策をカテゴリ別に整理しています。

国際·2026-07-10

米商務長官が半導体投資を圧迫、SK・サムスン首脳がワシントンと接触

SKハイニックスはADR上場で調達した約265億ドル(円換算約35兆ウォン)の一部を光州・全羅南道の後工程投資に充て、そのための両替も行う方針を明らかにした。これはウォン相場の安定にも寄与しているとの評価が出た。 一方、ブルームバーグによると米商務長官のラトニック氏はマイクロン・テクノロジーの工場起工式に出席し、サムスン電子とSKハイニックスに対しても米国内での工場建設投資を求める発言をしたと伝えられた。SKハイニックスが米国で調達した資金を韓国投資に回すことへの牽制と受け止められている。 SKグループの崔泰源会長はSKハイニックスのナスダック上場記念式典出席のため渡米したとみられ、サムスン電子の李在鎔会長も今月末にエヌビディアのジェンスン・フアンCEOと再会談する予定で、光州投資拡大やエヌビディアの対韓投資拡大への期待が広がった。この報道を受け、この日は国内半導体装置関連株が堅調だった。

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国際·2026-07-08

中国、自国最上位AIモデルの海外アクセス制限を検討

ロイター通信によれば、北京は自国の最先端AIモデルへの海外からのアクセスを制限する案を検討しているという。最先端AIを管理が必要な重要な国家資産として扱い始めた兆候だとの見方が示された。 同時に、ディープシークが自社製AIチップの開発を進めているとの情報も伝えられた。これまで中国はオープンソースを全面的に開放して世界市場でのシェアを維持する戦略を取ってきたが、最近ではアンソロピックのような課金モデルへ転換する兆しも見られ、AIを国家戦略資産として位置づける方向へ重心が移りつつある。 こうした流れは、半導体にとって新たな需要先になり得るとの分析も示された——海外向けサービスが制限されれば、中国は自国内でAIデータセンターのインフラ整備を急がざるを得なくなるためだ。実際、韓国で開催された国際機械学習学会(ICML)では発表論文のかなりの部分が中国系研究者によるものだったとされ、中国の技術的な基礎体力が急速に固まりつつあるとの懸念も示された。

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国際·2026-07-07

WSJの『イカゲーム』警告とNATO首脳会議という変数

ウォール・ストリート・ジャーナルは、サムスン電子とSKハイニックスへの集中、レバレッジ商品によるボラティリティ急増、外国人資金の流出を理由に、韓国株式市場が『イカゲーム』化する可能性があると警告した。パネリストらは資金流出の指摘には一定の理解を示しつつも、同時間帯に日経平均、ハンセン指数、台湾株がいずれも約1%の下落にとどまった一方でコスピが6%も急落したのは、実際の外国人売り規模よりも国内のETF・レバレッジ構造による増幅効果が大きかったためだと強調した。 イ・ジェミョン大統領はカナダで開催されるNATO首脳会議に出席する予定で、トランプ米大統領も参加し、防衛費に関する議論が活発化する見通しだ。カナダの潜水艦事業の優先交渉先発表が首脳会議直前に行われたことから、韓国がこの機会にマーク・カーニー・カナダ首相らと接点を持ち、追加的な防衛・経済協力の機会を模索できるかが注目点として挙げられた。

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