コスピ3.9%反発、買い建てサイドカー発動 為替は国民年金の実弾介入で安定化

AI関連大手テック企業の社債発行が急増していることが伝えられた。今年見込まれるAI関連企業の社債発行規模は約1600億ドルで、前年比約60%増となる。発行は多様な通貨で行われており、世界中から資金を調達しようとする動きと解釈された。これはAI投資が手持ち資金だけでなく、積極的な借入によっても支えられていることを示す兆候とみられる。

パネリストらはこの大規模投資をアニマルスピリット、すなわち動物的本能に基づくものだと位置づけ、一度始まると容易には止まらないと指摘した。アマゾン、メタ、マイクロソフト、オラクルなどハイパースケーラーが今年発表した投資予定額は約7800億ドル規模で、1600億ドルの社債発行はその一部に過ぎず、スペースXの上場調達額程度の規模だとの比較も示された。金利が1ポイント程度動いた程度でこの規模の投資競争に大きな打撃を与えるとの論理はやや過度だとの見方が出た。

エヌビディアのジェンスン・ファンCEOの訪韓目的は大きく2つに整理された。一つはGPUを含むフィジカルAI関連製品の販売で、LG、現代自動車、斗山、ネイバーを訪問した。もう一つはメモリーの調達で、サムスン電子とSKハイニックスを訪問した。この区分に沿ってこの日の株価は分かれ、エヌビディアが購入する側(メモリー)の株価は上昇し、販売する側の株価は相対的に軟調となる対照的な動きとなった。