레버리지 ETF發 변동성 속 코스피 4%대 급등, SK하이닉스 ADR 상장 훈풍

AI 산업 전반에 걸쳐 병목 현상이 순차적으로 확산되는 흐름이 소개됐다. 생성형 AI 학습에는 엔비디아 GPU가 병목으로 떠오른 뒤, 이어 메모리 부족이 부각됐고 내년까지 생산능력 확대가 쉽지 않아 메모리 쇼티지가 이어질 것이라는 전망이 나왔다. 추론 단계로 넘어가면서 CPU가, 이어 고부가 패키징과 TSMC 관련 기판 소재, MLCC, 전력반도체 순으로 관심이 확산되는 패턴이 확인됐다.

이날 시장에서는 이 흐름의 다음 단계로 지목된 광통신과 반도체 장비 관련 종목들이 강세를 나타냈다. 빛과전자가 상한가를 기록했고 대한광통신이 23%대, 한국첨단소재도 19%대 급등했다.

패널들은 이 같은 순차적 확산을 산업 호황기의 전형적 특징으로 짚으면서도, 투자자 입장에서는 이런 확산 국면을 고점 신호로 오인할 위험이 있다고 지적했다. 과거 건설주 상승 이후 시멘트, 건설기계, 가구·건자재주로 순차 확산됐던 사례를 들며, 이는 전방 수요가 줄어드는 시점에야 진짜 고점이 되는 것이지 확산 자체가 곧 고점을 의미하지는 않는다고 설명했다. 현재 AI 반도체 관련 전방 수요와 투자가 지속적으로 늘고 있다는 점에서 아직 고점 논쟁을 단정할 단계는 아니라는 평가가 나왔다.