防衛・建設株が同時急騰、LIGネクスワンがラインメタルと合弁
LIGネクスワン(番組内ではLIGディフェンス・アンド・エアロスペースと呼称)は前場一時17%超急騰した。ドイツの地上防空大手ラインメタルと戦略的パートナーシップを締結し、ラインメタルが筆頭株主となる合弁会社を設立するとの報道を受けたものだ。NATO加盟国の国防費増額を背景に欧州市場進出への期待が反映された形だ。ハンファエアロスペースも8%超、サムヤンコムテックとファーステックはそれぞれ7%台、9%台上昇した。
停戦報道が伝えられたにもかかわらず防衛株が急騰したのは、今回の中東紛争が想定より長期化・激化し、域内の弾薬在庫が大量に消耗されたため、補充需要が早期に顕在化するとの見方があるためだ。司会者らはこれを戦争そのものへの投資ではなく、抑止力への投資だと解釈した。
司会者らは、これまで単独での海外進出という弱点を抱えていた韓国の防衛企業が、現地企業との合弁設立という戦略に転じている点を高く評価した。欧州の防衛市場は安全保障上の理由から自国優先主義が強く単独参入は難しいため、韓国側が技術と資本を提供し、現地企業が大義名分と許認可を担う合弁方式の方が受注に有利だと分析された。NATOの国防費の約6割をこれまで米国が負担してきたが、トランプ大統領が負担軽減を繰り返し示唆しており、欧州側の国防調達が増加するとの見方も出された。
建設株も堅調で、大宇建設は18%、DL E&C(番組内ではDNCと呼称)は12%台上昇した。ただし本格的な復興需要の発注が具体化するのは早くても2027年下半期以降になるとの見方が示され、湾岸産油国政府は広範な税収がなく石油収入をそのまま財政支出に充てる構造のため、見た目ほど財政余力がない可能性も指摘された。
同日、米国がイラン復興基金の設立を検討しているとの報道も伝えられた。トランプ大統領が3000億ドル規模の復興基金構想に言及したとされ、米政府が直接賠償する形ではなく民間主導とすることで、韓国・日本・オーストラリアといった主要な石油輸入国の参加が取り沙汰されているという。司会者らは、戦争賠償の体裁を避けつつイラン側に実質的な補償を提供する折衷案だと解釈し、詳細はまだ未確定であり慎重な見極めが必要だと付け加えた。