SKハイニックスADR上場が追い風、レバレッジETFの変動性の中でコスピが4%超急伸

AI産業全般でボトルネックが順次拡散する流れが紹介された。生成AIの学習では当初エヌビディアのGPUがボトルネックとなり、その後メモリ不足が浮上、来年までの生産能力拡大が難しいとしてメモリの逼迫が続くとの見方が示された。推論段階に移るとCPUが、続いて高付加価値パッケージングやTSMC関連基板素材、MLCC、パワー半導体へと関心が順次拡散するパターンが確認された。

この日の相場では、この流れの次の段階とされる光通信・半導体装置関連銘柄が大幅高となった。ビッグァ電子がストップ高、テハン光通信が約23%高、韓国先端素材も約19%高となった。

出演者は、こうした順次拡散は産業の好況期に典型的な特徴だとしつつも、投資家がこの拡散局面を天井シグナルと誤認するリスクがあると指摘した。過去に建設株上昇の後、セメント、建設機械、家具・建材株へと順次拡散した例を挙げ、真の天井は前工程の需要が実際に減少した時点で訪れるのであり、拡散自体が天井を意味するわけではないと説明した。現在はAI半導体の前工程需要と投資が引き続き拡大しているため、天井を断定する段階ではないとの見方が示された。